FinCEN 将 127 亿美元与亚洲园区加密诈骗挂钩：USDT 成赃款终点站，合规压力转向洗钱链路

美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）9 月 3 日发布的一份金融趋势分析显示，2023 年 9 月至 2025 年底，金融机构围绕“杀猪盘”式数字资产投资诈骗提交的可疑活动报告（BSA/SAR 报告）累计涉及约 127 亿美元资金，而这些诈骗活动大多由盘踞在东南亚园区的跨国犯罪组织运营。FinCEN 同时发布编号为 FIN-2026-Alert005 的警报，要求银行、支付机构、加密货币企业等提高识别与报告力度，并在提交可疑报告时引用关键词“FIN-2026-SCAMCENTERS”。

这份报告的关键并不只是 127 亿美元这个数字本身，而是它揭示了一条正在加速运转的工业化链条：从东南亚园区里的强迫劳动，到面向美国普通投资者的社交工程骗局，再到稳定币和境外交易所构成的洗钱通道。FinCEN 的分析覆盖了 2023 年 9 月 8 日至 2025 年 12 月 31 日之间提交的 33,904 份相关报告，平均每月收到的可疑报告数量环比增长 10.9%，涉及金额环比增长 18%。

127 亿美元的口径：是“涉及金额”，不是确认损失

需要首先厘清的是，127 亿美元是金融机构在可疑活动报告中“涉及”的金融活动金额，并非已被司法确认的受害者损失。FinCEN 在《金融趋势分析》的方法论部分明确提示，这些金额可能包含未遂交易、重复申报、账户间转账、申报笔误，也可能同时混入合法与非法活动；该统计以申报日期而非交易发生日期为准，因此部分事件实际发生时间早于审查期。

即便如此，增长趋势仍然清晰。FinCEN 指出，审查期内 96% 的相关报告来自货币服务企业（MSB）和存款机构，其中 MSB 以加密行业相关机构为主。诈骗团伙利用多家金融机构分散完成收款、转移和变现，导致单一机构往往只能看到骗局生命周期中的一个片段，这也解释了为什么跨机构情报共享会成为 FinCEN 此次强调的重点。

受害者分布方面，BSA 报告显示，美国全部 50 个州及若干海外领地、各年龄段人群均被卷入。一个值得注意的细节是：涉及老年人金融剥削的报告约占 25%，与美国 60 岁以上人口占比 24.4% 基本一致，FinCEN 据此认为老年人并未比其他年龄段更容易成为目标。不过 FBI 互联网犯罪投诉中心（IC3）的另一组数据指向了更高的绝对损失——2024 年 60 岁以上美国人的欺诈损失合计 48 亿美元，这一数字也被参议员在推动《GUARD 法案》时引用，该法案拟资助地方警方使用区块链追踪工具。

从资金来源看，受害者的损失多来自退休账户、房屋净值信贷额度（HELOC）、二次抵押贷款和个人贷款。Decrypt 援引报告案例称，一名女性从退休基金转出近 64 万美元，另一名受害者在六个月内损失超过 100 万美元。FinCEN 还在报告中专门提到，受害者在发现被骗后可能面临自我伤害风险，并附上 988 自杀与危机热线。

USDT 成为赃款“终点站”：从 22 种资产到几乎只换稳定币

FinCEN 分析发现，诈骗方至少使用了 22 种不同的数字资产接收或转移赃款，其中以太坊（ETH）、Tether（USDT）和 USD Coin（USDC）在受害者和诈骗方两端都最为常见。但资金进入链上后的流向高度一致：无论受害者最初用哪种资产入金，诈骗方几乎总会把赃款兑换成稳定币，且“几乎全部”（almost exclusively）为 USDT。

这一路径与东南亚诈骗园区的洗钱生态高度吻合。报告称，园区运营者会通过“担保市场”（guarantee marketplaces）在线购买非法服务，包括批量注册账号、钓鱼工具和洗钱服务；随后由职业洗钱者开设金融账户和空壳公司，通过骡子账户网络以及向美国境外数字资产交易所转移稳定币，把诈骗所得重新接入正规金融体系。部分机构之所以能识别出这一模式，正是因为诈骗方在多名受害者之间重复使用收款地址。

对合规机构而言，这意味着监控重点不应只停留在“受害者是否向陌生地址转账”，更要关注资金进入链上后的兑换与出境环节：短期内多笔入金被集中兑换为 USDT、随后向境外交易所地址归集，是 FinCEN 点名的典型可疑路径。

园区、人口贩运与 AI 加持的骗局工业化

FinCEN 在报告中把这类诈骗明确归因于跨国犯罪组织（TCO）。这些组织在柬埔寨、老挝和缅甸运营工业规模的诈骗园区，联合国估计有数十万人被贩运至其中，许多人通过虚假招聘广告被诱骗前往，抵达后护照和手机被没收，并被转移到园区封闭区域，遭受强迫劳动、殴打、电击、断食断水等侵害。FinCEN 引用的开源研究还显示，诈骗园区模式已向拉美、中东和非洲扩散，国际刑警组织（Interpol）也曾警告该模式正蔓延至东南亚以外地区。

技术层面，诈骗团伙正在采用人工智能工具扩大和精细化骗局，包括深度伪造（deepfakes）和大语言模型。这与传统“杀猪盘”依赖人工聊单的模式相比，意味着单个园区可以同时维持更多虚假人设、覆盖更多受害者，也提高了识别难度。

执法层面，美国财政部下属 FinCEN 的快速响应计划（Rapid Response Program）自 2015 年以来已拦截 18 亿美元，并为 5,790 名美国受害者追回略超 10 亿美元。美方 2026 年还查封了与该模式相关的超过 2,500 万美元加密资产，并在同年 3 月通过行政令 14390 将打击网络犯罪、欺诈和针对美国公民的掠夺性计划列为政策目标。

这一打击行动的大背景，是近年来针对东南亚诈骗园区的集中执法。Chainalysis 在《2026 年加密犯罪报告》中提到的 Prince Group 案例即为一例：美国司法部指控其主席陈志（Chen Zhi）运营柬埔寨强迫劳动诈骗园区，英国和美国在 2025 年 10 月对该组织相关人员与实体实施制裁，并查封了约 150 亿美元的加密资产。

对行业的影响：合规压力从“识别受害者”转向“识别洗钱网络”

对加密行业而言，FinCEN 此次行动的信号在于，监管关注点正在从单一的投资者教育，转向对整个资金链路的穿透。FinCEN 在警报中鼓励金融机构参与《美国爱国者法案》第 314(b) 条下的自愿信息共享，并提醒在提交 SAR 时引用关键词“FIN-2026-SCAMCENTERS”，以便执法机构串联线索。该警报也补充了 FinCEN 2023 年 9 月发布的“杀猪盘”警报（FIN-2023-Alert005）和 2025 年关于数字资产自助终端被用于诈骗支付的提示。

这也意味着，交易所、稳定币发行方和支付机构需要把“园区关联地址”“重复使用的收款地址”“短期集中兑换 USDT 后出境”等指标纳入监控模型。对于合规能力较弱的中小机构，跨机构情报共享和区块链分析工具的投入将从“加分项”变成“必选项”。

对行业来说，这还提醒了一个常被忽略的事实：加密诈骗的社会成本不止于资金损失，还包括对受害者心理的长期冲击。后续值得关注的变量包括：东南亚园区模式向更多地区扩散的速度、AI 生成内容在骗局中的渗透程度，以及美国与东南亚国家在资金拦截和人员解救上的执法协作效果。