意大利央行要求加密转账全量制裁筛查：不设金额门槛，欧盟监管从准入走向执行

欧盟加密监管框架 MiCA 正式生效后，成员国监管机构的注意力正从准入转向执行。意大利央行 Banca d'Italia 近日要求加密货币资产服务提供商（CASP）对加密转账实施制裁筛查，且筛查不设最低金额门槛——这意味着每一笔加密转账都要经过受制裁实体名单比对。

这并非一项新规则，而是对既有要求的强化提醒。该文件援引欧洲银行管理局（EBA）2024/15 号指引，要求受监管中介建立识别受制裁客户与交易的内控机制。在俄罗斯、伊朗等被制裁主体被指越来越多使用加密资产规避金融制裁的背景下，意大利央行的动作折射出欧盟层面的制裁执行正在从传统金融体系向链上延伸。

监管动作：不是新规，是对既有指引的再校准

Banca d'Italia 在周一发布的《关于限制性措施的沟通》文件中表示，加密资产服务提供商必须制定政策并建立内部控制，以在处理加密转账时执行欧盟金融制裁。央行要求 CASP 确保具备充分的控制措施，识别与受制裁实体相关的客户和交易。

根据意大利 Borsa Italiana 旗下 Radiocor 服务的报道，意大利央行明确要求运营商确保系统中不存在限制哪些交易接受筛查的最低门槛。换句话说，筛查覆盖所有交易，而不是只针对大额转账。这一细节至关重要：在传统反洗钱实践中，机构往往对低于特定阈值的交易适用简化尽调，但制裁筛查被要求做到全量覆盖。

从文件性质看，这份沟通函并非设立新的制裁规则，而是强化自 2025 年 12 月 30 日起已在意大利适用的 EBA 指引要求。EBA 2024/15 号指引（EBA/GL/2024/15）专门针对支付服务提供商和加密资产服务提供商，规范对客户以及资金和加密资产转移的控制，并就筛查系统的配置和校准提供具体指示；与之配套的 EBA/GL/2024/14 则面向更广泛的金融机构，规定治理、政策和内控框架。意大利央行的角色，是提醒受监管中介检查自身系统是否达标，包括制裁名单更新频率、别名匹配、音译姓名处理、警报调查与决策记录等。

背景：加密资产正成为制裁规避的争议焦点

意大利央行此次提醒的时机，与欧盟扩大限制性措施、以及监管层对金融机构能否在日常运营中有效执行制裁的关注上升直接相关。

近年来，俄罗斯和伊朗实体被指越来越多地使用加密货币规避金融制裁。区块链安全平台 CertiK 的报告称，俄罗斯卢布支持的稳定币 A7A5 在 2025 年 2 月至 2026 年 5 月期间累计处理了 1100 亿美元交易，尽管该稳定币已被西方制裁列为目标。伊朗央行也被报道放宽外汇管制，鼓励企业通过伊朗交易所使用 Tether 的 USDT 和比特币结算跨境交易以规避制裁。

美国方面的执法行动也在同步加码。美国财政部长 Scott Bessent 在 7 月 14 日表示，美方已指示冻结与伊朗央行有关联钱包中超过 1.3 亿美元的加密资产。区块链分析公司 TRM Labs 在 6 月报告称，七年间加密交易所 CoinEx 与受制裁伊朗实体之间的资金流动超过 38 亿美元。

这些数字共同指向一个监管判断：加密资产的跨境、伪匿名特性使其成为制裁体系中的薄弱环节，而仅靠发行端或交易所单点管控不足以覆盖风险。

影响：CASP 合规成本上升，欧盟监管边界变得可计算

对已在意大利或面向欧盟客户展业的 CASP 而言，这份提醒带来直接的运营压力。机构需要确认：制裁名单的更新频率是否足够及时；系统是否能处理别名和音译姓名；警报产生后是否有调查和记录流程；以及是否真的没有任何金额阈值在事实上豁免了部分交易的筛查。这些都不是可以事后补的材料，而是需要在日常交易处理中实时运行的控制。

从行业层面看，意大利央行的动作反映了 MiCA 时代欧盟监管重心的迁移。2026 年 7 月 1 日起，向欧盟客户提供加密资产服务的企业必须获得 MiCA 授权，不能再依赖此前的国家制度。准入问题逐步落定后，监管的下一道考题是执行：授权机构能否在日常业务中真正拦截受制裁资金。欧洲央行（ECB）近期也建议保留 MiCAR 下重要 CASP 类别并扩大标准，要求重要 CASP 设立欧盟中间母公司、制定集团层面恢复计划，并加强内部控制和披露。

这实际上在把传统金融的制裁合规逻辑移植到加密行业。对交易所和托管机构来说，合规能力正在成为与流动性、费率同等重要的竞争变量；对小型机构而言，筛查系统、名单授权、合规人力的固定成本可能进一步挤压生存空间，加速行业整合。

风险与后续观察

需要强调的是，意大利央行此次并未创设新的法律义务，而是对既有 EBA 指引的重申。实际影响大小取决于后续监督检查的力度，以及各机构现有系统与指引要求的差距。

后续值得关注的变量包括：意大利及其他欧盟成员国监管机构是否会公布更具体的检查标准或处罚案例；EBA 是否会就加密资产制裁筛查发布统一的技术标准；以及被制裁实体是否会转向更去中心化的渠道以规避交易所层面的筛查。

对行业而言，真正的考验在于如何在链上交易的开放性与制裁合规的可执行性之间找到平衡。如果筛查标准不统一，可能出现监管套利；如果标准过严，则可能误伤正常用户并推高合规成本。意大利央行的这份提醒，可以看作欧盟加密监管从有没有牌照走向管不管得住的一个信号。