报告：VPIN在数字资产交易的实践中可视为波动率领先指标

【链得得播报】链得得（微信号：ChainDD）4月12日讯，4月10日，火币研究院发布报告《VPIN在高波动市场中的应用》，研究传统交易市场中测算指标VPIN在高波动的数字资产交易市场中的应用。

报告主要内容包括： 1. VPIN的模型原理介绍（做市商对于知情交易概率的风险测算）以及按照交易分类标准而得到的TR-VPIN（Tick Rule VPIN）及BV-VPIN（Bulked Volume VPIN）等； 2. VPIN的算法过程介绍； 3. 火币研究院对VPIN模型进行分析并编写代码，以1token提供的多个交易所实盘数据进行回测。主要测试场景包括4月初比特币价格的快速拉升和1月份的EOS价格的快速下跌等； 4. 结果显示，无论数字资产价格的暴涨或暴跌，VPIN时常会出现大幅度的提升，具有一定的预测效果，可视为是一种波动率领先指标，对期权交易、做市商提供流动性、交易所风控管理等具有指导意义。